¿Qué tenemos en cuenta para seleccionar fondos con criterios ESG?
Criterios mínimos del Grupo Deutsche Bank
Nuestra selección combina criterios ESG cualitativos y cuantitativos, como ratings ESG, exclusiones basadas en normas internacionales y límites de exposición a determinados sectores. Además de estos criterios mínimos, cada gestora puede aplicar criterios ESG y exclusiones adicionales en su propio enfoque de inversión.
Para más información puede consultar la Tabla de Criterios de Elegibilidad.
Criterios mínimos para los Fondos de Inversión
Además de los criterios mínimos del Grupo, los fondos deben cumplir los requisitos de información de los artículos 8 o 9 de SFDR. Esta clasificación no es, por sí sola, una etiqueta o certificación de sostenibilidad. Para fondos no UCITS comercializados fuera de la UE, donde SFDR no aplica, se comprueba con información de MSCI si cuentan con una política ESG. Si el nombre del fondo incluye términos ESG o relacionados con la sostenibilidad, debe cumplir las directrices de ESMA aplicables.
Análisis adicional de nuestros analistas de Fondos
Los fondos incluidos en nuestro universo de asesoramiento están sujetos a un análisis adicional que abarca sus objetivos y estrategia ESG, la metodología y los recursos de la gestora, así como la integración de factores ESG en la gestión de inversiones y las prácticas de diálogo con las empresas.
Para más información puede consultar el Marco de Inversiones Sostenibles del Grupo Deutsche Bank.
Criterios mínimos del Grupo Deutsche Bank
Tabla de Criterios de Elegibilidad.
| Categoría | Umbral de ingresos o criterios de elegibilidad | |
|---|---|---|
| Armas controvertidas | Armas controvertidas | 0 % |
| Armas nucleares | 0 % | |
| Armas de fuego de uso civil | ≤10 % | |
| Exclusiones sectoriales | Carbón térmico | ≤10 % |
| Producción y cultivo de tabaco | 0 % | |
| Incumplimientos de normas | Pacto Mundial de las Naciones Unidas y Directrices de la OCDE | 0 % / Sin vulneraciones |
| Calidad ESG | Por ej., MSCI o equivalente | «A» o «BBB»1 ICMA o EU GBS2 |
| Emisores soberanos | Clasificación de Freedom House | Excluir «No libre» |
1 Se exige una calificación ESG mínima de MSCI de «BBB» para instrumentos que inviertan en empresas de mercados emergentes y para fondos High Yield.
2 Los bonos deben cumplir los Principios de ICMA, aplicables a bonos verdes, sociales y vinculados a la sostenibilidad, o el estándar EU GBS.
Oferta de Fondos de Inversión con criterios ESG
En Deutsche Bank contamos con más de 50 fondos seleccionados con criterios ESG, gestionados por más de 15 gestoras nacionales e internacionales, con distintas políticas de inversión y para diferentes perfiles de riesgo. La selección incluye también fondos temáticos con estrategias vinculadas a determinados objetivos ambientales o sociales. Consulte las distintas opciones y encuentre la que mejor se adapte a sus necesidades como inversor.
Disclaimer:
La inclusión de un fondo en esta selección se basa en los criterios indicados y no constituye una certificación de sostenibilidad. Los ratings ESG evalúan determinados riesgos ESG según la metodología del proveedor y no miden por sí solos el impacto ambiental o social del fondo. La clasificación SFDR tampoco garantiza que todas las inversiones sean sostenibles o produzcan un impacto positivo. Consulte la documentación precontractual y periódica de cada fondo antes de invertir.El Marco de Inversiones ESG (ESG Investments Framework) establece los criterios y procesos de evaluación para clasificar e informar determinadas inversiones como «Inversiones ESG» en el contexto de los objetivos de financiación sostenible, financiación para la transición e inversiones ESG del Grupo Deutsche Bank. La finalidad de este Marco, que podrá actualizarse periódicamente, es disponer de una metodología única y coherente para la clasificación de instrumentos financieros y carteras gestionadas que deban reportarse como activos bajo gestión (Assets under Management, AUM) en el marco de los objetivos establecidos por el Banco.
Aviso legal sobre MSCI ESG
MSCI Inc., MSCI Solutions LLC o sus entidades afiliadas («MSCI») proporcionan la siguiente información:
Determinada información contenida en el presente documento (la «Información») procede de MSCI o de proveedores de información, o está protegida por derechos de autor de estos (conjuntamente, las «Partes de MSCI»), y puede haber sido utilizada para calcular puntuaciones, señales u otros indicadores.
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Algunos fondos pueden estar basados en índices MSCI o vinculados a estos, y MSCI puede recibir una remuneración basada en el patrimonio gestionado del fondo o en otras medidas. MSCI ha establecido una barrera de información entre el área de análisis de índices y determinada Información. Ninguna parte de la Información, por sí sola, puede utilizarse para determinar qué valores deben comprarse o venderse, ni cuándo deben comprarse o venderse.
Para consultar la información regulatoria exigida por el Reglamento de la UE sobre las actividades de calificación ESG [Reglamento (UE) 2024/3005], visite los recursos e información de MSCI sobre sostenibilidad y clima, donde encontrará información sobre las metodologías y la organización, y MSCI One, donde encontrará información relativa a cada calificación.
La Información se proporciona «tal cual». Ninguna de las Partes de MSCI declara ni garantiza la originalidad, exactitud o integridad de la Información, y cada una de ellas rechaza expresamente cualquier garantía, expresa o implícita. Ninguna de las Partes de MSCI asumirá responsabilidad alguna por cualesquiera errores u omisiones relacionados con la Información contenida en el presente documento, ni por cualesquiera daños directos, indirectos, especiales, punitivos, consecuenciales o de cualquier otra naturaleza, incluido el lucro cesante, aun cuando se hubiera advertido de la posibilidad de que se produjeran dichos daños.
Aviso legal sobre terminología ESG
ESG es el acrónimo de Environmental, Social and Governance (medioambiente, aspectos sociales y gobierno corporativo).
Actualmente no existen criterios uniformes ni un estándar de mercado común para la evaluación y clasificación de los servicios y productos financieros como sostenibles, sociales o que incorporan criterios ESG. Esto puede dar lugar a que distintos proveedores evalúen de forma diferente los servicios y productos financieros desde la perspectiva ESG.
Además, existen diversas normativas vigentes y de reciente creación en materia de ESG y finanzas sostenibles que aún requieren desarrollo e interpretación adicionales. Asimismo, continúan elaborándose nuevos proyectos normativos y modificaciones regulatorias, lo que podría implicar que determinados servicios o productos financieros actualmente identificados o descritos como compatibles con criterios ESG no cumplan en el futuro los requisitos legales aplicables para su calificación en este ámbito.
Utilizamos datos y metodologías de evaluación ESG proporcionados por uno o varios proveedores externos independientes. Estas metodologías de evaluación y las calificaciones asociadas pueden modificarse con el tiempo, lo que podría dar lugar a cambios en las inversiones mantenidas en una cartera con el fin de seguir cumpliendo la referencia ESG acordada.
Las calificaciones ESG están reguladas en la Unión Europea por el Reglamento (UE) 2024/3005 relativo a la transparencia y la integridad de las actividades de calificación ambiental, social y de gobernanza (ESG). No obstante, es importante señalar que existe una amplia variedad de proveedores de datos ESG en el mercado y que las metodologías utilizadas pueden diferir entre ellos, lo que puede dar lugar a calificaciones distintas para un mismo instrumento financiero.
La aplicación de principios ESG puede dar lugar a una cartera menos diversificada y más concentrada. Asimismo, la inversión con criterios ESG puede conllevar la exclusión de determinados sectores o industrias.